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지난 주 미국 셧다운이 종료되면서

시장이 전반적으로 상승을 기대했다

그런데,

금리인하를 하지 않을 수도 있다는 소문과

AI 버블논란, 대출 규제 등으로

오히려 시장이 많이 하락했다

11/14 금요일

시장에 저가매수세가 들어오며

당일 하락분을 대부분 회복하고

오히려 상승 마감하는 모습을 보였는데,

오늘은 다시 상승장이 온다는 가정 하에

일드맥스 커버드콜들의 대응법을

다루어 보려 한다

같은기간

TSLY는 $14.53에서 $7.59까지 하락했다

배당 $1.2963을 포함하면

기초자산인 테슬라보다 하락 방어가

조금 잘 된 것을 볼 수 있다

반면 TSLY는

커버드콜 특성으로 상방이 막혀서

전혀 상승하지 못했다

받은 배당 $4.8838을 포함해도

기초자산인 테슬라가 20%가량

수익률이 좋다

특히 스트레티지나 코인베이스처럼

중소형주가 크게 하락했던

지난 몇주 간을 겪은 상황에서

다시 상승장을 기대한다면

커버드콜을 보유하는 것은

기대수익이 나쁠 수 있다

반면 상승장을 비교해보면

4월8일 저점 이후 7월18일 고점까지

코인베이스는 약 177% 급등하는 반면

CONY는 배당을 전부 포함해도

95% 상승에 그친다

95%도 엄청난 수익이지만

기초자산에 비하면 아쉽긴 하다

이렇게 비교해보면

다시 상승장을 예상한다고 할 때

본주로 일부라도 스위칭을 하는 것이

기대 수익이 더 좋을 수 있다

하락장에서는 커버드콜이 확실히

방어가 잘 되었으니

어느정도 하락이 마무리 되었다고

판단했다면

기초자산으로 일부라도 스위칭해서

상승장을 누려보자

위에서 살펴본 것처럼

기초자산이 많이 상승하게 되면

그 상승을 전부 따라가진 못하더라도

커버드콜도 어느정도는 상승을 한다

적어도 고배당을 받은 뒤에도

주가가 유지는 될 수 있다

3. 정리

커버드콜을 매매할 때

구매 목적을 항상 생각 해야한다

커버드콜은 매매차익을 위해

매수하는 것이 아니다!

기초자산이 많이 상승할 때

커버드콜 주주들의 아쉬운 소리는

” 왜 기초자산은 오르는데,

커버드콜은 안오르나요? ” 같다

커버드콜은 가치상승분을 포기하고

높은 현금 배당을 받기 위한 상품이다

만약 본인이 매매차익을 얻고 싶다면

커버드콜을 매수하면 안된다

어느정도 매매차손을 감수하고

높은 배당을 실현하고자 하는 사람만

커버드콜을 매수해야한다

물론 배당보다

자산 가치가 더 빨리 하락하면

무슨 소용이냐 싶을 수 있지만,

기초자산을 매수한 것 보다는

하락장에서 방어가 잘 된다

예를들어 TSLY를 매수했다는 것은

테슬라를 좋게 평가했다는 것이고

하락장에서는 테슬라보다 성적이 좋다

상승장에서 박탈감이 문제인데

그것을 해결하기 위해서

추천하는 방법은 다음과 같다

1. 본주랑 반반 섞어사기
2. 배당으로 본주 매수하기
3. 배당으로 지수 투자하기
4. 상승장이라고 판단되면 스위칭하기

기초자산만 우상향해준다면

정말 괜찮은 투자상품같다

문제는 기초자산이 들쭉날쭉하면

하락도 견디기 어렵고

상승은 못따라가니

사기같다는 마음이 드는 것 같다

본인이 매수한 커버드콜의

기초자산에 확신을 가질 수 있다면

계속 보유하면 될 것 같고

확신이 없다면 YMAG YMAX ULTY같은

포트폴리오 형식을 추천한다